تعتزم بورصة شيكاغو التجارية (CME Group) إطلاق عقود آجلة وعقود خيارات جديدة للحوم الأبقار، في خطوة تعكس التحول المتزايد لأسواق السلع الغذائية نحو أدوات مالية أكثر تخصصاً، وذلك مع وصول أسعار اللحوم المفرومة في الولايات المتحدة إلى مستويات قياسية نتيجة تراجع أعداد الماشية إلى أدنى مستوياتها منذ 75 عاماً.

ومن المتوقع أن يبدأ تداول العقود الجديدة في 20 يوليو المقبل، بعد الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة، لتوفر أدوات جديدة تساعد شركات الأغذية والمطاعم ومصنعي المنتجات الغذائية على التحوط من تقلبات أسعار اللحوم.

عقود جديدة تستهدف صناعة اللحوم المفرومة

وعلى خلاف العقود التقليدية المرتبطة بالأبقار الحية أو عجول التسمين، تستهدف العقود الجديدة منتجات اللحوم المستخدمة مباشرة في تصنيع:

• اللحم المفروم.

• برغر الهامبرغر.

• كرات اللحم.

• المنتجات الغذائية المصنعة.

وتشمل العقود الجديدة:

• لحوم بنسبة دهون 50% (50% Lean Trim).

• لحوم بنسبة دهون 10% فقط (90% Lean Trim).

ويجري خلط هذين النوعين لإنتاج النسب المختلفة من اللحوم المفرومة المستخدمة في قطاع المطاعم والتجزئة.

وتهدف CME إلى توفير أدوات تحوط أكثر دقة للمشترين النهائيين بدلاً من الاعتماد فقط على عقود الأبقار الحية.

العقود الجديدة

أدنى قطيع ماشية منذ 75 عاماً

تأتي هذه الخطوة في وقت يواجه فيه سوق اللحوم الأمريكي نقصاً تاريخياً في المعروض.

فقد انخفض حجم قطيع الأبقار في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى خلال 75 عاماً، ما أدى إلى استمرار الضغوط على أسعار اللحوم رغم زيادة الواردات.

وبحسب بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS)، بلغ متوسط سعر اللحم المفروم 7.064 دولار للرطل خلال مايو، وهو أعلى مستوى مسجل حتى الآن.

وأصبحت أسعار اللحوم إحدى القضايا المرتبطة بالتضخم التي تحظى باهتمام سياسي داخل الولايات المتحدة مع اقتراب انتخابات التجديد النصفي.

وفي هذا السياق، شجعت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب زيادة واردات لحوم الأبقار من دول مثل الأرجنتين بهدف تعزيز المعروض واحتواء الأسعار، وسط توقعات بأن تسجل الواردات مستويات قياسية هذا العام.

سوق اللحوم الأمريكية

إدارة المخاطر تمتد إلى المنتجات الغذائية النهائية

تمتلك CME بالفعل عقوداً للأبقار الحية وعجول التسمين، إلا أن العقود الجديدة تستهدف مرحلة أكثر تقدماً في سلسلة الإنتاج.

وقال جون ريتشي، المدير التنفيذي ورئيس المنتجات الزراعية العالمية في CME Group، إن العقود الجديدة جاءت استجابة لتغير احتياجات العملاء، إذ أصبحت شركات تصنيع الأغذية بحاجة إلى أدوات تحوط تعكس أسعار المنتجات التي تشتريها فعلياً، وليس أسعار الماشية فقط.

وأضاف أن الارتفاع المستمر في أسعار اللحوم خلال السنوات الأخيرة خلق طلباً متزايداً على أدوات مالية تغطي الحلقة الأخيرة من سلسلة الإنتاج.

السلع الغذائية تنضم إلى موجة التوسع في أسواق المشتقات

يعكس إطلاق هذه العقود توسع أسواق المشتقات المالية إلى منتجات غذائية أكثر تخصصاً، في ظل ارتفاع تقلبات أسعار الغذاء عالمياً نتيجة اضطرابات سلاسل الإمداد والتغيرات المناخية والتوترات الجيوسياسية.

وباتت الشركات الصناعية وشركات الأغذية والمؤسسات الاستثمارية تعتمد بصورة متزايدة على أدوات التحوط لحماية هوامش الربحية وتقليل مخاطر تقلبات الأسعار، على غرار ما يحدث منذ سنوات في أسواق النفط والغاز والمعادن.

تحليل EcoPulse24

لا تمثل العقود الجديدة مجرد إضافة منتج آخر إلى قائمة عقود بورصة شيكاغو، بل تعكس تحولاً أوسع في أسواق السلع العالمية، حيث تنتقل أدوات التحوط تدريجياً من المواد الخام إلى المنتجات الغذائية شبه النهائية التي تعتمد عليها الصناعات الغذائية بشكل مباشر.

فبدلاً من التحوط عبر عقود الأبقار الحية، أصبح بإمكان شركات تصنيع الأغذية والمطاعم الكبرى التحوط باستخدام عقود تعكس تكلفة المادة الخام التي تدخل فعلياً في إنتاج البرغر واللحوم المفرومة، ما يجعل إدارة المخاطر أكثر دقة وكفاءة.

كما يأتي إطلاق هذه العقود في توقيت حساس، مع وصول أسعار اللحوم الأمريكية إلى مستويات قياسية نتيجة تراجع القطيع الوطني إلى أدنى مستوياته منذ 75 عاماً، الأمر الذي حول أسعار اللحوم إلى قضية اقتصادية وسياسية في الولايات المتحدة.

ومن منظور أوسع، تؤكد هذه الخطوة استمرار توسع الأسواق المالية في ابتكار أدوات جديدة لإدارة مخاطر التضخم وتقلبات أسعار الغذاء، وهو اتجاه مرشح للتوسع مع تزايد الضغوط على سلاسل الإمداد العالمية وارتفاع أهمية الأمن الغذائي في السياسات الاقتصادية للدول.