تراجع إيرادات التأمين وارتفاع المطالبات يدفعان سلامة للتأمين إلى خسارة 91.56 مليون ريال وتراكم خسائر يتجاوز 33% من رأس المال

الرياض | EcoPulse24

أعلنت شركة سلامة للتأمين التعاوني عن نتائجها المالية السنوية المنتهية في 31 ديسمبر 2025، مسجلة تحولاً من الربحية إلى الخسارة نتيجة تراجع إيرادات التأمين وارتفاع المطالبات والمخصصات الفنية، إضافة إلى تكاليف مرتبطة بصفقة الاندماج التي نفذتها الشركة خلال العام.

وبلغت إيرادات التأمين خلال عام 2025 نحو 558.38 مليون ريال سعودي مقارنة بـ 678.48 مليون ريال في العام السابق، مسجلة انخفاضاً بنسبة 17.7%. ويعود هذا التراجع بشكل رئيسي إلى ارتفاع مخصص أقساط التأمين غير المكتسبة، خصوصاً في قطاعي تأمين المركبات والتأمين الصحي.

وعلى الرغم من انخفاض الإيرادات المحققة، ارتفع إجمالي الأقساط المكتتبة إلى 655.09 مليون ريال مقارنة بـ 526.57 مليون ريال في العام السابق، مسجلاً نمواً بنسبة 24.41%، مدفوعاً بزيادة النشاط في قطاعي المركبات والتأمين الصحي.

وفي جانب نتائج عمليات التأمين، سجلت الشركة خسارة بلغت 88.30 مليون ريال مقارنة بصافي أرباح بلغت 33.87 مليون ريال في العام السابق، نتيجة ارتفاع صافي مصروفات المطالبات المتكبدة وزيادة المخصصات الفنية المرتبطة بالتغطيات التأمينية.

كما سجلت نتيجة خدمات التأمين خسارة قدرها 38.02 مليون ريال مقارنة بخسارة بلغت 19.55 مليون ريال في العام السابق، بزيادة في الخسائر بنسبة 94.48%.

أما نتائج الاستثمار، فقد حققت الشركة أرباحاً بلغت 27.15 مليون ريال مقارنة بـ 26.16 مليون ريال في العام السابق، بزيادة نسبتها 3.79%، ما وفر دعماً محدوداً لنتائج الشركة في ظل الضغوط التشغيلية.

وفي جانب التمويل، بلغت صافي مصاريف تمويل التأمين نحو 3.19 مليون ريال مقارنة بـ 3.22 مليون ريال في العام السابق.

وسجلت الشركة صافي خسارة بعد الزكاة العائدة للمساهمين بلغت 91.56 مليون ريال مقارنة بصافي ربح بلغ 30.12 مليون ريال في العام السابق. كما بلغ إجمالي الدخل الشامل خسارة قدرها 80.38 مليون ريال مقارنة بدخل شامل بلغ 49.35 مليون ريال في العام السابق.

وانعكس هذا الأداء على ربحية السهم، حيث سجلت الشركة خسارة بلغت 3.05 ريال للسهم مقارنة بربحية بلغت 1.23 ريال للسهم في العام السابق.

وأوضحت الشركة أن التحول إلى الخسارة يعود إلى عدة عوامل رئيسية، أبرزها انخفاض إيرادات التأمين بنحو 120.10 مليون ريال نتيجة ارتفاع مخصص الأقساط غير المكتسبة، إضافة إلى ارتفاع صافي مصروفات المطالبات المتكبدة بمقدار 11.96 مليون ريال خلال العام.

كما ارتفعت المخصصات الفنية بنحو 8.31 مليون ريال نتيجة زيادة مخصص مكون الخسارة المرتبط بالتغطيات المتبقية، في حين ارتفع مخصص الزكاة بنحو 3.22 مليون ريال مقارنة بالعام السابق.

وسجلت الشركة أيضاً مصروفات غير متكررة بقيمة 3.82 مليون ريال مرتبطة بصفقة الاندماج التي نفذتها خلال العام، ما أثر على صافي النتائج المالية.

وفي المقابل، نجحت الشركة في خفض صافي أقساط إعادة التأمين بعد خصم عمولات إعادة التأمين المكتسبة بنحو 29.34 مليون ريال مقارنة بالعام السابق، وهو ما ساهم جزئياً في تخفيف أثر الضغوط التشغيلية.

وبنهاية عام 2025 بلغت الخسائر المتراكمة للشركة نحو 101.22 مليون ريال، وهو ما يمثل 33.74% من رأس المال، ما يضع الشركة ضمن نطاق تطبيق الإجراءات والتعليمات التنظيمية الخاصة بالشركات المدرجة التي تتجاوز خسائرها المتراكمة نسبة 20% من رأس المال.

ورغم هذه الخسائر، ارتفع إجمالي حقوق الملكية بعد استبعاد الحصص غير المسيطرة إلى 269.90 مليون ريال مقارنة بـ 254.33 مليون ريال في العام السابق، بزيادة نسبتها 6.12%.

تحليل EcoPulse24:
تعكس نتائج شركة سلامة للتأمين الضغوط التي تواجه قطاع التأمين في ظل ارتفاع المطالبات والتكاليف الفنية، خصوصاً في تأمين المركبات والتأمين الصحي. كما يشير اتساع الخسائر المتراكمة إلى تحديات تشغيلية تتطلب تحسين إدارة المخاطر وتسعير المنتجات التأمينية. وفي المقابل، يظهر نمو الأقساط المكتتبة أن الطلب على خدمات التأمين لا يزال قوياً، ما يعني أن قدرة الشركة على تحسين الكفاءة التشغيلية قد تكون العامل الحاسم في استعادة الربحية خلال الفترات المقبلة.