Burjeel تجمع 500 مليون دولار عبر أول صكوك لها بعد طلبات اكتتاب بلغت 1.6 مليار دولار

أبوظبي | EcoPulse24

طلبات اكتتاب تتجاوز ثلاثة أضعاف الإصدار

نجحت Burjeel Holdings، المدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية، في تسعير أول إصدار لصكوكها الدولية بقيمة 500 مليون دولار لأجل خمس سنوات، ضمن برنامج صكوك غير مضمونة بقيمة إجمالية تبلغ 1.5 مليار دولار.

واستقطب الإصدار طلبات من مستثمرين إقليميين ودوليين بلغت ذروتها عند 1.6 مليار دولار، بما يعادل 3.2 مرة حجم الإصدار، ما أتاح للشركة تحسين شروط التسعير مقارنة بالمستويات الاسترشادية الأولية.

قوة الطلب تخفض تكلفة التمويل

وأوضحت الشركة أن التوجيهات السعرية الأولية كانت في نطاق منتصف 7%، قبل أن يتم تسعير الصكوك عند معدل ربح 7.00% وبعائد 7.125%.

وقالت Burjeel إن هذا يمثل أدنى عائد لإصدار صكوك لأجل خمس سنوات لشركة خاصة خليجية غير حاصلة على تصنيف استثماري منذ عام 2020.

كما حصل الإصدار على تصنيف BB+ من وكالة S&P Global Ratings، وBa2 من وكالة Moody's Ratings.

مستثمرون دوليون يستحوذون على 61% من التخصيص

أظهرت نتائج التخصيص النهائي أن 61% من الإصدار ذهب إلى مستثمرين دوليين، توزعت حصصهم بين المملكة المتحدة (34%) والمستثمرين الخارجيين في الولايات المتحدة (24%) وأسواق دولية أخرى (3%)، فيما استحوذ مستثمرو دول مجلس التعاون الخليجي على 39% من التخصيص.

ويمثل الإصدار أول طرح لصكوك من شركة رعاية صحية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا منذ عام 2018، كما يعد أول إصدار لشركة إماراتية في أسواق الدين الدولية منذ التطورات الإقليمية الأخيرة.

حصيلة الإصدار لدعم الهيكل الرأسمالي

وأشارت الشركة إلى أن صافي حصيلة الإصدار سيستخدم وفق مستندات الطرح، بما يشمل إعادة تمويل ديون قائمة ودعم أولوياتها الاستراتيجية، بما يعزز المرونة المالية وينوع مصادر التمويل ويقوي هيكل رأس المال على المدى الطويل.

ومن المتوقع إدراج الصكوك في سوق الأوراق المالية الدولية ببورصة لندن في 1 يوليو 2026، بعد استكمال إجراءات الإغلاق المعتادة.

لقطة بيانات EcoPulse24

تحليل EcoPulse24

لا تقتصر أهمية هذا الإصدار على نجاح Burjeel Holdings في جمع 500 مليون دولار، بل تمتد إلى ما يكشفه عن أوضاع أسواق الدين في المنطقة. فالوصول إلى سجل أوامر بقيمة 1.6 مليار دولار وتغطية بلغت 3.2 مرة يعكسان استمرار شهية المستثمرين تجاه الإصدارات الخليجية، حتى بالنسبة للشركات المصنفة دون الدرجة الاستثمارية.

كما يشير تمكن الشركة من تحسين التسعير مقارنة بالمؤشرات الأولية إلى قوة الطلب خلال عملية بناء سجل الأوامر، وهو ما يعد مؤشراً على ثقة المستثمرين في الجدارة الائتمانية للشركة وفي قدرتها على الوصول إلى أسواق رأس المال الدولية.

وتحمل مشاركة المستثمرين الدوليين بنسبة 61% دلالة أوسع تتجاوز الشركة نفسها، إذ تعكس استمرار اهتمام المؤسسات الاستثمارية العالمية بسوق الصكوك الإماراتية، وقدرة دولة الإمارات على استقطاب رؤوس أموال طويلة الأجل رغم البيئة الجيوسياسية التي سبقت الإصدار.

ويكتسب الإصدار أهمية إضافية لكونه أول طرح لصكوك من شركة رعاية صحية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا منذ عام 2018، وهو ما يعكس عودة هذا القطاع إلى أسواق الدين الدولية، ويوفر مؤشراً جديداً على عمق وتنوع سوق الصكوك الخليجية.