«كهرباء السعودية» تفعّل نافذة التمويل الدولي بإصدار صكوك أولوية مقومة بالدولار

الرياض | EcoPulse24

باشرت الشركة السعودية للكهرباء «كهرباء السعودية» طرح صكوك ذات أولوية وغير مضمونة مقومة بالدولار الأميركي، ضمن برنامجها الدولي لإصدار الصكوك، في خطوة تعكس توسيع أدوات التمويل وتنويع قاعدة المستثمرين خارج السوق المحلية. الطرح موجّه إلى مستثمرين مؤهلين داخل المملكة وخارجها عبر شركة ذات غرض خاص، وتستمر فترة الاكتتاب حتى الجمعة 16 يناير 2026.

وأفادت الشركة، في إفصاحها لـ«تداول»، بأن القيمة النهائية وشروط الإصدار - including العائد ومدة الاستحقاق وسعر الطرح - ستُحدَّد وفق ظروف السوق وقت التنفيذ. وحددت القيمة الاسمية للصك عند 200 ألف دولار، مع حد أدنى للاكتتاب بالقيمة نفسها، وإتاحة زيادات بمضاعفات ألف دولار.

وعلى صعيد إدارة الطرح، عيّنت الشركة مجموعة واسعة من المؤسسات المالية العالمية والإقليمية مديرين للإصدار، من بينها: جي بي مورغان، إتش إس بي سي، بنك أوف أمريكا للأوراق المالية، بنك أبوظبي التجاري، بنك دبي الإسلامي، بنك الإمارات دبي الوطني، بنك أبوظبي الأول، بيت التمويل الكويتي، ستاندرد تشارترد، الراجحي المالية، الإنماء المالية، بنك الصين، المؤسسة الإسلامية لتنمية القطاع الخاص، إنتيسا ساو باولو، البنك الصناعي والتجاري الصيني، بنك إس إم بي سي، والأهلي المالية.

وأوضحت الشركة أن إدراج الصكوك سيتم في السوق المالية الدولية التابعة لبورصة لندن، على أن يُطرح ويُباع ويُسلَّم خارج الولايات المتحدة فقط، استنادًا إلى اللائحة (Regulation S) من قانون الأوراق المالية الأميركي لعام 1933 بصيغته المعدلة. كما شددت على أن الإعلان لا يُعد دعوة أو عرضًا للاكتتاب، مع التعهد بالإفصاح عن أي تطورات جوهرية لاحقة وفق الأنظمة المعمول بها.

التحليل
تفعيل إصدار صكوك أولوية مقومة بالدولار يوسّع مرونة هيكل التمويل لدى «كهرباء السعودية» ويعزّز حضورها في أسواق رأس المال الدولية، مستفيدًا من عمق الطلب المؤسسي على أدوات الدخل الثابت المتوافقة مع الشريعة. ربط التسعير بظروف السوق يمنح الإصدار قدرة أعلى على المواءمة مع بيئة العوائد العالمية، بينما يعكس اختيار لندن منصة إدراج استراتيجية توجّهًا نحو سيولة دولية أوسع وتنويع مصادر التمويل بعيدًا عن الاعتماد الأحادي.