"السعودية لإعادة التمويل العقاري" تتمم صكوكاً دولية بـ2.75 مليار دولار واكتتاب بـ6.8 أضعاف الطرح

EcoPulse24 | الرياض

أعلنت الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري (SRC)، إحدى شركات صندوق الاستثمارات العامة السعودي، إتمام تسعير الإصدار الثالث من صكوكها الدولية المضمونة من حكومة المملكة العربية السعودية، بقيمة إجمالية بلغت 2.750 مليار دولار أمريكي، موزعةً على شريحتين، وذلك في وقت أعلنت فيه الشركة أيضاً مضاعفة حجم برنامجها الدولي للصكوك من 5 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار، وفقاً لوكالة الأنباء السعودية.

تفاصيل الإصدار وهيكل الشريحتين

يتوزع الإصدار على شريحتين: الأولى بقيمة 1.250 مليار دولار بأجل استحقاق 5.5 سنوات، والثانية بقيمة 1.500 مليار دولار بأجل استحقاق 10 سنوات. وحظي الإصدار بإقبال واسع من المستثمرين الإقليميين والدوليين، إذ بلغت طلبات الاكتتاب 6.8 أضعاف قيمة الطرح الإجمالية، مما يكشف عن شهية استثمارية قوية تجاه أدوات الدخل الثابت السعودية المدعومة حكومياً.

ويحظى برنامج الصكوك الدولية بتصنيفات ائتمانية قوية من أبرز وكالات التصنيف الدولية، تشمل تصنيف (A1) من وكالة موديز وتصنيف (A+) من وكالة فيتش، وهي مستويات تعكس متانة الضمان الحكومي وجودة المُصدر، وتمنح الأداة قبولاً واسعاً في محافظ المستثمرين المؤسسيين على المستويين الإقليمي والدولي.

مضاعفة حجم البرنامج الدولي

إلى جانب إتمام الإصدار، أعلنت SRC عن مضاعفة حجم برنامجها الدولي للصكوك المدرج في السوق الدولية للأوراق المالية (ISM) التابعة لبورصة لندن من 5 مليارات دولار إلى 10 مليارات دولار. ويُعد هذا التوسع مؤشراً على نضج المنصة التمويلية للشركة وقدرتها على استيعاب طلب متنامٍ من المستثمرين الدوليين الراغبين في التعرض لفرص الدين السعودي المدعوم بضمانات حكومية.

وكان برنامج الصكوك الدولية قد انطلق في فبراير 2025 بقيمة أولية 5 مليارات دولار، وأتمت الشركة ضمنه إصداراً أول بقيمة 2 مليار دولار بشريحتين بأجلي 3 سنوات و10 سنوات، وإصداراً ثانياً بقيمة 2.5 مليار دولار بشريحتين بأجلي 3.5 سنوات و10 سنوات، ليبلغ إجمالي ما أصدرته الشركة حتى الآن 7.25 مليار دولار من الصكوك الدولية.

دور SRC في منظومة التمويل العقاري السعودي

تأسست الشركة السعودية لإعادة التمويل العقاري عام 2017 بقرار من صندوق الاستثمارات العامة، وحصلت على ترخيص من البنك المركزي السعودي لتطوير سوق التمويل العقاري في المملكة. وتؤدي الشركة دوراً محورياً في برنامج الإسكان ضمن رؤية 2030 من خلال توفير السيولة للممولين العقاريين وتمكينهم من تقديم حلول تمويل سكني متنوعة للأسر السعودية. ويتولى رئاسة مجلسها الوزير ماجد بن عبدالله الحقيل وزير البلديات والإسكان.

تحليل EcoPulse24

تحليل EcoPulse24: يكشف الإصدار الثالث لـ SRC عن عدة دلالات جوهرية: تغطية 6.8 ضعف تثبت متانة الطلب على أدوات الدين السعودية حتى في ظل البيئة العالمية لأسعار الفائدة الحالية. مضاعفة حجم البرنامج من 5 إلى 10 مليارات دولار يُبرز طموحاً تمويلياً يتجاوز ما كان مخططاً له في البداية. الجمع بين شريحتين بأجلي 5.5 و10 سنوات يوفر للشركة تنويعاً في استحقاقاتها وتخفيفاً لمخاطر إعادة التمويل. إصدارات SRC المتراكمة تعكس اتجاهاً واضحاً نحو بناء سوق ثانوية للتمويل العقاري في المملكة، وهو عنصر غائب لا يزال من منظومة مالية أكثر نضجاً.